BP 2017 에너지전망(+ oil fuel by fuel detail)

bp-energy-outlook-2017 fuel by fuel detail oil section입니다.

Growing oil demand in emerging economies is largely met by increased supply from low-cost producers

Oil demand grows throughout the Outlook but gradually slows as the stimulus from transport fades
• All of this demand growth comes from emerging economies, as rising prosperity leads to increased oil demand, with China accounting for half of the growth. In contrast, OECD oil demand continues its trend decline (-8 Mb/d).
• Global liquids supply increases by a little less (13 Mb/d) reflecting the excess production of liquids in 2015. Supply increases are driven by holders of large-scale, low-cost resources, especially in the Middle East, US and Russia, as these producers are assumed to respond to the growing abundance of oil resources by asserting their competitive advantage.
• OPEC is assumed to account for nearly 70% of global supply growth, increasing by 9 Mb/d to 48 Mb/d by 2035.
• Non-OPEC supply grows by just over 4 Mb/d by 2035 with growth from the US (4 Mb/d), Brazil (2 Mb/d), Russia (1 Mb/d) and Canada (0.5 Mb/d) largely offset by declines in high-cost and mature regions elsewhere.

• 세계적인 액체 수요 (석유, 바이오 연료 및 기타 액체 연료)는 약 15Mb / d 증가하여 2035 년까지 110Mb / d에 도달합니다.
• 이러한 수요 증가는 신흥 경제국에서 발생합니다. 중국의 번영으로 인해 석유 수요가 증가하고 중국이 경제 성장의 절반을 차지하기 때문입니다. 반면 OECD의 석유 수요는 계속 하락세를 보이고있다 (-8Mb / d).
• 2015 년 과도한 액체 생산량을 반영하여 세계적인 액체 공급량이 조금씩 증가합니다 (13 Mb / d). 공급 증가는 중동, 미국 및 러시아를 비롯한 대규모의 저비용 자원 보유자에 의해 주도됩니다. 이러한 생산자들은 경쟁 우위를 주장함으로써 석유 자원의 풍부함에 대응할 것으로 추정되기 때문입니다.
• OPEC은 2035 년까지 9Mb / d에서 48Mb / d로 증가하는 전세계 공급 증가율의 거의 70 %를 차지하는 것으로 추정됩니다.
• 비 OPEC 공급은 미국 (4 Mb / d), 브라질 (2 Mb / d), 러시아 (1 Mb / d) 및 캐나다 (0.5 Mb / d)의 성장으로 2035 년까지 4 Mb / 다른 지역의 고비용 및 성숙 지역의 감소로 대체로 상쇄되었습니다.

Oil demand grows throughout the Outlook but gradually slows as the stimulus from transport fades

• The transport sector consumes most of the world’s liquid fuel, with its share of global demand remaining just under 60% over the Outlook. Transport accounts for almost two-thirds of the growth in overall demand (10 Mb/d), with that increase split roughly evenly between: cars (4 Mb/d); trucks (3 Mb/d); and ships, trains & planes (3 Mb/d).
• But the stimulus from transport demand gradually fades, as fuel efficiency improves significantly and there is increasing penetration of non-oil fuels. Electricity, biofuels, coal and natural gas together account for 13% of transport fuel demand in 2035, up from 7% in 2015.
• Decelerating transport demand for oil causes growth in total oil demand to slow gradually, falling from around 1 Mb/d p.a. in the near-term to 0.4 Mb/d p.a. by 2035.
• Non-combusted use, especially within the petrochemicals sector, takes over as the main source of growth for liquids fuel demand by the early 2030s. Over the Outlook as a whole, demand for non-combusted use increases by 6 Mb/d.

• 석유 수요는 아웃룩 전체에서 성장할 것으로 예상된다. 과거보다 느린 속도일지도 모른다.
• 수송 부문은 전세계 수요의 60 % 미만을 차지하는 액체 연료를 대부분 소비합니다. 운송은 전반적인 수요 증가 (10 Mb / d)의 거의 2/3를 차지하며 자동차 (4 Mb / d); 트럭 (3 Mb / d); 및 배, 기차 및 비행기 (3 Mb / d).
• 그러나 연료 효율성이 크게 향상되고 비 석유 연료의 침투가 증가함에 따라 운송 수요에 따른 자극은 점차 사라집니다. 전기, 바이오 연료, 석탄 및 천연 가스가 함께 2035 년에 수송 연료 수요의 13 %를 차지하는데 이는 2015 년의 7 %에서 증가한 수치입니다.
• 석유 수송 수요의 감속으로 인해 총 석유 수요가 점차적으로 약 1Mb / d p.a에서 감소합니다. 가까운 장래에 0.4 Mb / d pa. 2035 년.
• 특히 석유 화학 부문에서의 연소되지 않은 사용이 2030 년대 초의 액체 연료 수요의 주요 원천이되었습니다. Outlook 전반에 걸쳐 비 연소 사용에 대한 수요는 6 Mb / d 증가합니다.

Low-cost oil producers respond to global resource abundance by increasing their share of production

Growth in global refinery runs is limited by weak demand and abundant NGL supplies
• As a result, the share of global liquids supply accounted for by Middle East OPEC, Russia and the US increases from 56% in 2015 to 63% by 2035.
• Middle East OPEC production increases by over 9 Mb/d over the Outlook, accounting for all the growth in OPEC production. Other OPEC production, which typically has a higher cost base, falls slightly over the Outlook, causing its share to edge lower.
• US output increases by 4 Mb/d reaching 19 Mb/d by 2035, with growth concentrated in the first half of the Outlook, driven by tight oil and NGL production.
Russia’s production is assumed to increase by 1 Mb/d to 12 Mb/d by 2035.
• Growing output in Brazil (2 Mb/d) stems from deepwater production. Other nonOPEC production declines, with its share in liquids production falling from 30% in 2015 to 24% by 2035 - the lowest share in our data going back to 1965.

• 세계 석유 자원이 풍부 해짐에 따라 대규모의 저비용 자원 보유자에 대한 세계 석유 공급 패턴의 변화가 일어날 것으로 예상됩니다 (50 ~ 53 페이지 참조).
결과적으로 중동 OPEC, 러시아 및 미국의 세계 액체 공급 비중은 2015 년 56 %에서 2035 년 63 %로 증가한다.
• 중동 OPEC 생산은 전망보다 9Mb / d 이상 증가하여 OPEC 생산의 모든 성장을 설명합니다. 일반적으로 비용 기반이 더 높은 다른 OPEC 생산은 전망보다 약간 떨어지므로 시장 점유율이 낮아진다.
• 2035 년까지 미국의 생산량은 4Mb / d 증가하여 19Mb / d에 도달했으며, 석유 및 NGL 생산이 타이트 해짐에 따라 성장 전망이 상반기에 집중되었습니다.
러시아의 생산량은 2035 년까지 1 Mb / d에서 12 Mb / d로 증가하는 것으로 추정된다.
• 브라질 (2 Mb / d)의 생산량은 심해 생산에 기인합니다. 2015 년 30 %에서 2035 년 24 %로 하락하여 1965 년까지 우리의 데이터에서 가장 낮은 비중을 차지하는 nonOPEC 생산 감소.

Growth in global refinery runs is limited by weak demand and abundant NGL supplies

Strong growth in global gas supplies led by US shale supports increased consumption within industry and power
• Strong gains in NGLs production (0.3 Mb/d p.a.) and continued growth in biofuels, mean global refinery runs increase by only 0.3 Mb/d per year.
• All of the growth in refined product demand stems from emerging economies, with the trend decline in OECD demand continuing. Historically, many countries and regions in the non-OECD, including China, India and the Middle East, have tended to build sufficient new refining capacity to meet (or exceed) their demand growth, rather than rely on imports. If that practice continues, this could lead to substantial refinery spare capacity and ultimately closures in mature markets such as Europe, OECD Asia and parts of North America.
• Indeed, announced start-ups and plans for new capacity between 2015 and 2020 already total around 8 Mb/d, which would be sufficient to meet the entire projected increase in refinery throughput over the next 20 years.

• 액체 공급은 아웃룩보다 연간 0.7Mb / d 증가하며, 지난 20 년 동안의 1.3Mb / d 성장보다 훨씬 느린 것으로 수요 전망이 약하다.
• NGL 생산량 (0.3 Mb / d p.a.)의 강세와 바이오 연료의 지속적인 증가로 인해 세계 정유소 운행은 연간 0.3 Mb / d 증가합니다.
• 정제 된 제품 수요의 성장은 모두 OECD 수요의 추세가 지속됨에 따라 신흥 경제에서 비롯됩니다. 역사적으로 중국, 인도 및 중동을 포함한 OECD 국가가 아닌 많은 국가와 지역에서는 수입 의존보다는 수요 증가를 충족 (또는 초과) 할 수있는 새로운 정제 능력을 구축하는 경향이있다. 그러한 실행이 계속된다면, 이는 정유 공장의 상당한 생산 능력을 이끌어 낼 수 있으며 궁극적으로 유럽, OECD 아시아 및 북미 지역과 같은 성숙한 시장에서 폐쇄 될 수 있습니다.
• 실제로, 2015 년부터 2020 년 사이에 발표 될 신생 업체 및 신설 계획은 이미 약 8Mb / d에 달하며 향후 20 년 동안 정유 처리량이 전체적으로 증가 할 것으로 예상됩니다.

[재테크] - BP 2017 에너지전망(+ Welcome to the 2017 edition of BP’s Energy Outlook)

[재테크] - BP 2017 에너지전망(+ Base case: Primary energy)

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