책_주식시장을 이기는 작은책 The little book that still beats the market

경제 시사 팟방으로 유명한 신과함께 정채진 신이 소개한 책을 읽었다.

제목 : 주식시장을 이기는 작은책 / The little book that still beats the market

저자 조엘 그린블라트 
역자 안진환
출판 2011.6.5.

PER, ROE를 가지고 수익을 극대화 할수 있다는 이야기를 책으로 작성한 글

증거 : 과거 데이터를 가지고 모의테스트 결과 미국에서 수익을 확인할수 있음, 한국에서는 방송에서 나온 정채진이 테스트를 해봤는데 역시 수익이 높은것을 확인할수 있었다고 함.

한계: 이런 종목의 경우 거래량이 작고, 시가총액이 작은경우는 펀드매니저가 구매할수 없는 종목인 경우가 많아서 운용사들이 보유하기 어려운 경우가 있음.

이렇게 쉬운 바법공식인데 왜 누구나 돈을벌수 없는지 의구심이 발생함

번역: 뭔지 모르겠지만 번역이 자연스럽게 읽을수 없음 뭔가 부자연스러운 번역, 그리고 미국식 농담이 동의가 안됨

책소개

『주식시장을 이기는 작은 책』은 2006년, 꾸준히 수익을 올리기 위한 마법공식을 소개했던 '주식시장을 이기는 작은 책'의 저자 조엘 그린블라트가 지난 5년간 요동치는 주식시장을 지켜본 경험을 바탕으로 이 의문에 대한 해답을 담은 책이다. 전작에 이어 이 책에서도 ‘인내심만 가지고 있다면 주식은 여전히 최고의 투자 수단’이라고 단언한 그는 처음 책이 나온 이후 불확실한 경제여건 속에서 마법공식이 어떤 성과를 거두었는지 들려준다. 단 두 가지의 지표만을 가지고 종목을 판단하는 마법공식은 좋은 회사(자본수익률이 높은 회사)의 주식을 염가(높은 이익수익률을 주는 가격)일 때에만 산다. 독자들은 리스크가 낮은 이 전략을 이용하여 시장과 자산운용 전문가들을 큰 점수 차로 이길 수 있는 방법을 배우게 된다. 또한 어떻게 시장을 볼 것인지, 어째서 거의 모든 개인 투자자 및 전문 투자가들이 성공하지 못하는지, 마법공식은 왜 모든 사람들이 알고 난 후에도 계속 성공할 것인지에 대해서도 터득하게 된다.

1장_ 13살 꼬마부자의 교훈
제이슨의 껌 사업 가치는? | 회사를 절반 가격에 사고 싶다면 | 책 한 권으로 부자가 된다고?

2장_ 위험 없이 돈 모으는 법
1,000달러를 불리는 방법 | 연간 6퍼센트 이자의 비밀

3장_ 회사의 지분을 산다는 것
회사에 투자해 보기 | 투자 결정을 내리기 전 고려해야 할 몇 가지

4장_ 미스터 마켓과 안전마진
오르락내리락하는 주가들 | 회사의 가격이 자꾸 바뀌는 이유 | 미스터 마켓은 기분파 | 안전마진의 중요성 | 남아 있는 문제들

5장_ 좋은 회사를 염가에 사라
자발적 불신 유보 | 미래 예측이 어려운 게 문제 | ‘좋은’ 회사를 찾아라 | 주식시장의 대가가 되기 위한 두 가지 수단

6장_ 이럴 수가! 결과가 너무 좋잖아?
벤다민 그레이엄의 마법의 공식 | 높은 이익수익률과 높은 자본수익률의 회사 | 마법공식이란 무엇인가

7장_ 마법공식은 정말 완벽할까?
마법공식은 특정 기업에만 적용된다? | 운이 좋았던 건 아니고? | 이제 그만 마법공식을 인정하자

8장_ 마법공식은 성공한다, 기다릴 수만 있다면
공개된 전략이 여전히 효과적일까? | 마법공식의 성과 | 장기간 투자 전략 고수해나가기 | 믿어야만 한다, 실적이 나쁘더라도

9장_ 마법공식이 성공할 수밖에 없는 이유
평균 이상의 기업을 평균 이하로 사다 | 시장에 경쟁자가 나타난다면 | 마법공식은 성공할 수밖에 없다

10장_ 눈 딱 감고 3년만 참아라
마법공식을 쓰기 전 알아야 할 것들 | 투자 전략의 두 가지 요점 | 미스터 마켓도 알고 보면 분별 있다

11장_ 포트폴리오 구성의 기본
현명하게 주식을 고르려면 | 소수의 우량 기업만 골라라 | 타협적인 전략

12장_ 월스트리트에는 이빨요정이 없다
도움받을 생각을 접어라 | 뮤추얼펀드와 헤지펀드, 인덱스펀드의 문제 | 아무리 따져도 결론은 하나

13장_ 당신의 투자 목표는?
남는 돈으로 무얼 할까 | 완벽한 공식은 없다 | 의미 있는 투자 목표를 설정할 것

단계별 설명
부록
 마법공식 자본수익률 | 이익수익률
 결딴난 랜덤워크

방법공식으로 미국주식에서 테스트하면 높은 과거수익을 확인할수 있음

탁월한 투자 전략들은 대개
제대로 실력을 발취하는데 오랜 시간이 걸린다.
무자 기간에 대한 시야는 5년 또는 10년
20년으로 잡는 것이 이상적이다.

월스트리트에서는 마치 요술처럼
베개 밑에서 돈이 생기는 일은 일어나지 않는다.
밤에 이불을 당겨 덮어 줄 사람도 없고,
조언을 들으러 찾아갈 만한 사람도 없다.

magicformulainvesting.com

businessweek.com

aaii.com

moneycentral.msn.com

owerinvestor.com

smartmoney.com

이용가능한 마법공식 사이트

마법공식의 시작은 사이트 방문을 시작으로 가능하다.

최소한 10년 만기 미국 국채의
연간 수익률 6퍼센트는 능가해야 한다.

요약

1. 국채수익보다 높은 수익률을 창출해야 투자의 이익이 있다. 반대로 말하면 국채 수익률이 높은 구간 즉 금리가 높은 구간에서는 투자수익을 발생하기 어렵다고 생각된다. / 단, 높은 금리의 기준은 어떻게 되는것일까?

2. 마법공식이 항상 맞지는 않는다. 인내가 필요하다.